מנהל השקעות: איך גוף מוסדי או משרד משפחתי בוחר את האדם הנכון

בקצרהמנהל השקעות מחליט היכן להשקיע כסף של חוסכים, של לקוחות או של משפחה, ולכן הוא פועל בסביבה מפוקחת. מנהל תיקים ויועץ השקעות נדרשים לרישיון של רשות ניירות ערך, וגופים מוסדיים נמצאים בפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. בגיוס בודקים רישיון, החלטות השקעה שהמועמד הוביל, כתיבה ברורה, דיסקרטיות והתאמה למדיניות של הגוף.

למה גיוס של מנהל השקעות שונה מכל גיוס אחר

מנהל השקעות מחליט על כסף של אחרים. בגוף מוסדי מדובר בכסף של חוסכים ומבוטחים, בבית השקעות בכסף של לקוחות, ובמשרד משפחתי בהון שנצבר לאורך דורות. טעות בשיקול דעת עלולה לפגוע באנשים שאינם בחדר, ולכן הדרישות כאן גבוהות במיוחד.

הרגולציה משקפת את זה. מנהל תיקים ויועץ השקעות נדרשים לרישיון של רשות ניירות ערך, לפי החוק שמסדיר ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקים, וניהול תיקים בלי רישיון הוא עבירה. גופים מוסדיים, כמו חברות ביטוח, קופות גמל וקרנות פנסיה, נמצאים בפיקוח של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר.

לכן גיוס של מנהל השקעות אינו רק שאלה של ביצועים. הוא שאלה של אמון, של עמידה בכללים ושל התאמה לתרבות של הגוף.

מנהל השקעות בגוף מוסדי

בגוף מוסדי, מנהל ההשקעות עובד בתוך מערכת גדולה. יש מדיניות השקעה, יש מגבלות ויש גורמים שמאשרים את ההחלטות ובודקים אותן. הוא צריך לדעת לקבל החלטות עצמאיות בתוך המסגרת הזו, ולהסביר אותן בכתב ובעל פה למי שמפקח עליו.

לצידו עובד צוות: אנליסטים, מנהלי סיכונים, אנשי ציות ואנשי תפעול. מנהל השקעות טוב יודע לעבוד עם כולם, ולהבין שהסיכון והציות אינם מכשול אלא חלק מהעבודה. בגיוס כדאי לבדוק ניסיון קודם בסביבה מפוקחת, והיכרות עם הכללים שחלים על הגוף שלכם.

שאלה טובה לראיון היא איך המועמד מתנהג כשההחלטה שלו מתבררת כשגויה. בגוף מוסדי יש תיעוד לכל החלטה, ומנהל השקעות צריך לדעת להסביר בדיעבד למה פעל כפי שפעל, בלי להתגונן ובלי להאשים אחרים. היכולת הזו חשובה לא פחות מהתשואה.

מנהל השקעות במשרד משפחתי

במשרד משפחתי התמונה שונה. הצוות קטן, ומנהל ההשקעות אחראי לרוב על תחומים רבים בבת אחת: השקעות סחירות ולא סחירות, קשר עם בנקים ועם מנהלים חיצוניים, ולעיתים גם על נושאים כספיים אחרים של המשפחה. הוא עובד ישירות מול בני המשפחה, וכל אחד מהם עשוי לרצות דבר אחר.

כאן הדיסקרטיות והאמון האישי חשובים לא פחות מהניסיון המקצועי. מועמד מצוין מגוף מוסדי לא תמיד ירגיש בנוח בסביבה כזו, ומועמד שעבד במשרד משפחתי אחר יודע בדיוק למה הוא נכנס. בגיוס כדאי לבדוק את שני הצדדים: הידע, והיכולת לעבוד בשקט ובקרבה למשפחה.

חשוב גם להבין מה המשפחה מצפה. יש משפחות שרוצות שימור הון וסיכון נמוך, ויש שרוצות להשקיע בחברות פרטיות ובנדל״ן. יש שמעורבות בכל החלטה, ויש שמעדיפות לקבל דוח פעם ברבעון. ההגדרה הזו קובעת איזה מועמד יצליח, ולכן כדאי לנסח אותה לפני שמתחילים לחפש.

מה בודקים במועמד

הדבר הראשון הוא רישיון, כשהתפקיד דורש אותו, ובדיקה שהוא בתוקף. הדבר השני הוא החלטות השקעה שהמועמד הוביל בעצמו: מה היה הנימוק, מה היה הסיכון שזיהה, ומה קרה בפועל. מועמד שמספר גם על החלטה שלא הצליחה, ומה למד ממנה, מראה את הבגרות שהתפקיד דורש.

הדבר השלישי הוא כתיבה והצגה. מנהל השקעות צריך לכתוב סקירה או המלצה שאפשר להבין בקריאה אחת, ולהציג אותה בפני מי שמאשר. כדאי לבקש דוגמה לסקירה שכתב, בלי מידע חסוי, או לבקש ממנו להציג רעיון השקעה קצר בשיחה.

הדבר הרביעי הוא יושרה ודיסקרטיות. את אלה בודקים בעיקר בשיחות עם ממליצים מכמה כיוונים: מנהל שעבד מעליו, עמית מתחום הסיכונים או הציות, ולעיתים לקוח או בן משפחה שעבד מולו.

איך מגייסים מנהל השקעות בתהליך מסודר

מתחילים בשיחת וידאו עם מי שהמגויס ידווח אליו, ומגדירים את התפקיד: אילו נכסים, איזה היקף, מה המגבלות ומה ייחשב הצלחה. בגוף מוסדי משתתפים בשיחה לעיתים גם אנשי הסיכונים או הציות, כדי שהפרופיל יכלול את הדרישות שלהם.

ברוב המקרים המשרה אינה מתפרסמת. המועמדים המתאימים מכהנים בתפקיד, והפנייה אליהם נעשית באופן אישי ובלי לחשוף את שם הגוף עד שלב מתקדם. כל מועמד עובר בדיקת רישיון ושיחה מקצועית על החלטות שהוביל, ורק אז מגיע לראיון.

לפני ההחלטה מדברים עם ממליצים, ובודקים גם את ההתאמה לתרבות של הגוף. מנהל השקעות שמגיע לסביבה שאינה מתאימה לו עלול לעזוב מהר, או לקבל החלטות שאינן תואמות את מה שהגוף מצפה.

חשוב גם לתכנן את הכניסה. מנהל השקעות חדש צריך זמן להכיר את התיק, את המגבלות ואת האנשים. תקופת חפיפה מסודרת, עם מי שמחזיק את התיק היום או עם מנהל ההשקעות הראשי, מונעת החלטות חפוזות בחודשים הראשונים.

מאזן אנושי מגייסת מנהלי השקעות בדיסקרטיות מלאה

במאזן אנושי אנחנו מגייסים מנהלי השקעות, מנהלי תיקים, אנליסטים ואנשי קשרי משקיעים לגופים מוסדיים, לבתי השקעות ולמשרדים משפחתיים. ההיכרות נעשית בשיחות וידאו, כל מועמד עובר בדיקת רישיון ושיחה מקצועית, ובדיקת הרקע נעשית בשיחות עם ממליצים.

מנהל השקעות חדש ירצה צוות חזק סביבו. אנחנו מגייסים גם אנליסטים פיננסיים שבונים את הניתוחים, ואת מנהלי הסיכונים וקציני הציות שעובדים לצידו.